6. Information avseende strukturerade placeringsprodukter
Marknadsföringsmaterialet ska, i överensstämmelse med 2 kap. 33 § LHF, innehållsmässigt stämma överens med innehållet i grundprospekt och slutliga villkor.
6.1 INFORMATION OM PRODUKTENS EGENSKAPER I SAMBAND MED EMISSION
Den strukturerade placeringsproduktens egenskaper bör beskrivas på ett sätt som kan förstås av en genomsnittlig icke professionell investerare. Beskrivningen bör innehålla uppgift om vem som är Emittent och i förekommande fall, den strukturerade placeringsproduktens nominella belopp, löptid, och hur återbetalningsbeloppet inklusive avkastningen beräknas samt till vilken grad produkten är kapitalskyddad.
6.2 UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR
Underliggande tillgångar, inklusive relevanta index, som utgör beräkningsgrund för avkastningen i en strukturerad placeringsprodukt bör beskrivas på ett sätt som kan förstås av en genomsnittlig icke professionell investerare. Om det föreligger begränsad information eller transparens avseende den underliggande tillgången bör detta anges, liksom om det föreligger begränsade historiska data över tillgångens utveckling.
6.3 EKONOMISKA VILLKOR
De slutligen bestämda ekonomiska villkoren för en strukturerad placeringsprodukt i form av t.ex. deltagandegrad, kuponger, genomsnittsberäkningar och barriärer bör, i relevanta delar, redovisas på ett sätt som kan förstås av en genomsnittlig icke professionell investerare.
Om produkten säljs till överkurs bör tydlig information lämnas om vad detta innebär.
6.4 RISKER
Investeraren bör tydligt uppmärksammas på de risker som är förknippade med den specifika produkten. Följande risker bör exempelvis, i den mån de är tillämpliga, tydligt redovisas; kursrisk, kreditrisk, likviditetsrisk, marknadsrisk, prisvolatilitetsrisk, ränterisk och valutakursrisk. Det är av särskild vikt att investeraren tydligt informeras om den kreditrisk denne tar på Emittenten.
Riskerna bör beskrivas så att de kan förstås av en genomsnittlig icke professionell investerare.
6.5 LÅNEFINANSIERING OCH ANDRA KRINGTJÄNSTER
I den mån strukturerade placeringsprodukter marknadsförs tillsammans med lånefinansiering eller andra kringtjänster bör investeraren tydligt informeras om de sammantagna riskerna.
6.6 AVKASTNING KONTRA RISK
Information om risk och avkastning bör utformas på ett tydligt sätt. Det betyder att effekten av vald avkastningskonstruktion bör redovisas separat och beskrivningen av risk kontra avkastningspotential bör vara balanserad. Justeringar av ett index i form av inbyggda avgifter, exkluderade avkastningar eller liknande bör redovisas. Andra komponenter såsom maximal avkastning, inkorporerande av ytterligare kreditrisk, valutakursrisk eller andra liknande risker och effekten av liknande förändringar på förväntad avkastning på produkten bör tydligt beskrivas. Uppskattningar av avkastningspotentialen bör grundas på försiktiga och tydligt angivna antaganden. I exempel på procentuella avkastningar bör dessa beräknas i relation till placerat belopp inklusive courtage och andra relaterade försäljningsavgifter, det vill säga uttryckas i form av årseffektiv avkastning.
Möjliga utfall som är relevanta för produkten bör presenteras för investeraren.
Information som baseras på historiskt utfall, simuleringar, prognoser bör innehålla en varning om att sådana resultat inte utgör en tillförlitlig indikation om framtida resultat.
6.7 AVGIFTER/KOSTNADER
I marknadsföringsmaterialet bör tydligt framgå hur stort det maximala arrangörsarvodet och courtaget är. Arrangörsarvodet ska bl.a. täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Det maximala arrangörsarvodet bör i tillämpliga fall anges som procentuell årskostnad, med upplysning om att beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till förfall. Beräkningen av arrangörsarvodet bör baseras på marknadsmässiga nivåer. Courtaget bör redovisas separat.
6.8 ANDRAHANDSMARKNAD
Vid emissioner som riktar sig till fler än hundra potentiella investerare bör information lämnas om att Arrangören, eller annan, under produktens löptid, förutsatt normala marknadsförhållanden, avser att kontinuerligt ställa köpkurser och när så är möjligt även säljkurser. Om kontinuiteten och likviditeten på andrahandsmarknaden kan förväntas vara sämre än normalt bör detta särskilt anges.
Om undantag från nyssnämnda riktlinjer för prisställande görs bör investeraren tydligt informeras om detta.
Information bör även lämnas om att vid försäljning av en kapitalskyddad strukturerad placeringsprodukt före förfallodagen så sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än både det ursprungligen investerade beloppet och det nominella beloppet.
6.9 FÖLJSAMHET MED KODEN
Arrangör får i marknadsföringsmaterialet ange huruvida informationen uppfyller de vägledande riktlinjer som anges i denna branschkod.
Om del av branschkoden inte kan följas, exempelvis på grund av att det inte finns historiska data för ett visst nytt index att tillgå, får Arrangör ändå ange i marknadsföringsmaterialet att informationen i erbjudandet uppfyller riktlinjerna. Det bör dock framgå att det på den enskilda punkten inte är möjligt att följa branschkoden.
6.10 FULLSTÄNDIG INFORMATION
Upplysning bör lämnas i marknadsföringsmaterialet om att fullständig information om Emittenten och erbjudandet endast kan fås genom att ta del av grundprospektet och de slutliga villkoren.